2025 年 5 月 8 日全球半导体行业综合分析：政策博弈、技术突破与市场分化交织

印度半导体战略再遇挫折
印度本土软件公司 Zoho 宣布放弃投资 7 亿美元建设化合物半导体晶圆厂的计划，主因技术路径不确定性和资金风险。同时，印度工业集团 Adani 暂停与高塔半导体（Tower Semiconductor）的 100 亿美元晶圆厂合作，称 “商业可行性不足”。这是继 2024 年 Vedanta 与 Foxconn 项目失败后，印度半导体战略的又一次重大挫折，暴露其供应链短板与政策执行能力不足。
来源：新浪财经
日本拉辟达斯（Rapidus）项目加速推进
日本政府通过修改《情报处理促进法》，为拉辟达斯提供 5 万亿日元（约 2560 亿元人民币）国家信用担保，确保其 2 纳米芯片工厂建设资金。工厂已进入试运行阶段，计划 2027 年量产，但技术落后台积电两年，且过度依赖政府补贴的风险引发市场担忧。
来源：人民中国
欧盟《芯片法案 2.0》战略升级
欧盟计划将芯片领域支出增至原有四倍，推动 “芯片法案 2.0” 以填补战略空白，目标 2030 年占全球 20% 份额。但欧洲审计院警告，现有进度可能无法实现目标，需依赖台积电德累斯顿工厂等外部合作。
来源：手机新浪网

联发科天玑 9400e 芯片瞄准 AI 终端市场
联发科宣布天玑 9400e 旗舰芯片将于下周发布，性能较前代提升 15%，重点优化端侧 AI 算力，采用台积电 4nm 工艺，全大核架构（4 颗 Cortex-X4+4 颗 Cortex-A720），安兔兔跑分预估突破 230 万，一加等品牌将推出搭载该芯片的智能手机。
来源：IT 之家
德州仪器（TI）强化新能源布局
在德国 PCIM 展会上，TI 推出符合汽车标准的 LLC 控制器 UCC25661-Q1，可使电动汽车充电器功率密度翻倍，并展示基于氮化镓（GaN）的 65W 双端口 USB PD 充电器参考设计，支持 90-264V 宽幅输入，满足高效快充需求。
来源：电源网
华为 ADS 辅助驾驶技术下沉主流市场
华为与上汽通用五菱合作，将 ADS 2.0 辅助驾驶系统植入宝骏高端 SUV 车型，配备激光雷达和多传感器融合方案，最快 2025 年底上市。此举标志着华为智能驾驶技术从高端向主流市场渗透，推动车载激光雷达需求增长。
来源：IT 之家

A 股半导体板块结构性分化
5 月 8 日早盘，科创半导体 ETF（588170）微跌 0.5%，但光模块企业新易盛、中际旭创分别上涨 14.6%、11.4%，受益于谷歌、微软等云厂商资本开支增长（2025Q1 同比 + 43%）。湘财证券指出，AI 算力需求驱动高性能芯片市场扩张，国产替代逻辑持续强化。
来源：东方财富网
美股半导体股普涨，政策预期提振情绪
台积电美股成交额达 18.12 亿美元（排名第 32），ASML 涨 1.09%，英伟达因出口限制调整预期尾盘拉升 3%。费城半导体指数延续年内 27% 的涨幅，市场对 AI 芯片需求的长期乐观抵消了短期关税不确定性。
来源：同花顺财经
存储市场价格战冲击三星利润
三星电子一季度设备解决方案部门营收 25.1 万亿韩元（同比 + 9%），但营业利润同比下滑 42.1%，主因存储芯片价格竞争激烈和折旧成本上升。市场预计随着 HBM3e 需求爆发，三星有望在 2025 年下半年实现业绩反转。
来源：TechWeb

上海海姆希科半导体获功率器件专利
国家知识产权局显示，上海海姆希科半导体取得 “功率器件芯片互连结构” 专利，通过优化铜钼铜片设计，避免电流密度过度集中，降低芯片温度和热应力。该技术可应用于汽车电子、工业控制等领域，助力国产功率半导体性能提升。
来源：金融界
中芯国际与华虹半导体业绩分化
中芯国际 2025 年一季度营收 163 亿元（同比 + 29.4%），净利润 13.56 亿元（同比 + 166.5%），产能利用率达 89.6%，但大基金旗下鑫芯香港减持 6597.72 万股，引发市场对国产替代资金支持力度的担忧。华虹半导体同期营收增长 18.66%，但净利润下滑 89.73%，反映成熟制程领域成本压力和竞争加剧。
来源：老韭菜根、华尔街见闻

券商观点：AI 驱动算力需求，设备材料自主可控强化
东莞证券指出，2025 年半导体行业呈现 “淡季不淡” 特征，AI 算力芯片供不应求，设备、材料国产替代加速推进。预计 2025 年全球半导体设备市场规模达 1210 亿美元，中国大陆扩产动能引领全球。
来源：同花顺财经
风险提示
- 地缘政策不确定性：美国关税实施细则、欧盟反垄断审查可能加剧市场波动。
- 技术迭代风险：拉辟达斯、英特尔等企业的先进制程进展不及预期，可能影响区域产业链竞争力。

5 月 8 日行业动态凸显政策博弈（如印度项目终止、日本加码投资）与技术突破（如联发科芯片、华为专利）的交织，AI 需求与国产替代持续驱动市场分化，区域产业重构与设备材料自主可控成为关键主线。

黄半导信息站